里昂研究报告指,信义光能(00968.HK) -0.020 (-0.637%) 沽空 $6.69千万; 比率 34.625% 上半年收入及净利润分别按年跌6.5%及58.8%,与早前盈警一致,基於供需不平衡引致太阳能玻璃价格疲弱。该行认为,在抢装潮後需求转弱的情况下,企业已开始对窑炉进行冷修并延迟产能扩张,令行业库存回落至30天以下。
该行仍然认为,太阳能玻璃龙头企业应该会是供给侧改革的主要受益者。基於投资者对供给侧改革的憧憬,将信义光能目标价由4元微升至4.1元,重申「跑赢大市」评级,并将2025、26及27年净利润预测分别下调60.9%、33.6%及22.6%,基於产能扩张减慢及销售价格预测被下调。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-06 16:25。)
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